Стратегия инвестиций. Этап 1

📊 Конституция тестового этапа Версия 1.0

Система управления капиталом для первого (тестового) этапа инвестиционной практики

📅 Основана на принципах трёхуровневой системы, охоты за аномалиями и управления рисками

📖

Глава 1: Основные положения и философия

Статья 1 Цель этапа

Основная цель тестового этапа — не заработать любой ценой, а отработать навыки на малых суммах и создать работающий шаблон поведения, который в будущем защитит крупный капитал.

💡 Прибыль — это побочный продукт правильно выстроенной системы

Статья 2 Трёхуровневая структура

Капитал строго делится по функциональному признаку. Смешение средств между уровнями без тактической необходимости запрещено.

🏡

Ядро

Стратегический уровень

Облигации. Функция — генерация пассивного дохода.

⛽

Бензобак

Тактический уровень

Фонд денежного рынка. Функция — ликвидность, подушка, источник средств.

🏂

Тренажер

Активный уровень

Юань (волатильные активы). Функция — получение опыта, отработка рефлексов.

💰

Глава 2: Правила работы с Ядром (Облигации)

Статья 3 Классификация эмитентов по зонам

Вся работа с облигациями строится на пересечении двух параметров: Срок до погашения и Зона (Цвет) эмитента.

Цвет зоны	Характеристика отрасли / эмитента	Допустимый срок владения
🟢 Зеленая зона	Отрасли с господдержкой, понятным денежным потоком, стабильные гиганты. Низкий риск.	До 1,5 лет (для рейтинга BBB и выше)
🟣 Желтая зона	Отрасли под давлением, но держатся. Циклические сектора. Средний риск.	До 6 месяцев
🟥 Красная зона	Сектора под санкциями, проблемные компании. Высокий риск.	Запрещены для хранения. Только краткосрочные спекуляции при глубокой панике.

Статья 4 Доктрина «Охота за аномалиями»

Основная прибыль в ядре формируется не за счет ожидания купонов, а за счет покупки технических ошибок рынка и искусственных занижений.

Аксиома: Рыночная цена часто отрывается от справедливой стоимости из-за паники, действий эмитента по выкупу или действий роботов.
Принцип истории: Покупка допускается только в том случае, если у бумаги есть исторический прецедент восстановления цены после подобного падения.
Принцип времени: Мы готовы к тому, что деньги могут "зависнуть" на срок до 3-6 месяцев дольше запланированного.

Статья 4.1 Из чего складывается прибыль по облигациям

Доход инвестора в облигациях формируется из двух источников. Понимание этой структуры — основа для принятия решений.

💰

Купонный доход

Регулярные выплаты от эмитента. Это «страховка» и базовый денежный поток. Разбираемся с видами купонов, датами выплат и НКД.

Читать подробнее →

📉

Дисконт (Рыночный доход)

Разница между ценой покупки и номиналом (или ценой продажи). Именно здесь скрывается основной потенциал сверхприбыли.

Читать подробнее →

💡 Ключевая идея: мы зарабатываем на дисконте, а купоны — приятное дополнение.

Статья 5 Метрика эффективности: Среднемесячная доходность

Для сравнения облигаций с разными сроками используется кастомный показатель СМД (Средне Месячная Доходность).

Формула СМД:

СМД = (Потенциальная прибыль ÷ Цена покупки) ÷ Ожидаемый срок удержания (в месяцах)

Купонный доход — страховка, а не основной драйвер

Статья 6 Правила стоп-приказов и докупки

1. Запрет на продажу в минус: Позиция не закрывается с убытком. Если цена упала, мы либо ждем, либо докупаем, либо фиксируем прибыль позже.
2. Уровни докупки: Каждая позиция имеет четкий уровень докупки (например, +5 шт. при <890).
3. Триггеры входа: Покупка только при достижении целевых цен. Импульсивные покупки запрещены.

Статья 6.1 Практика: от теории к действию

Закрепляем знания на реальных примерах и углубляемся в экономику портфеля.

⚡

От слов к делу

Разбор реальных сделок, анализ ситуаций на рынке и применение стратегии «Охоты за аномалиями» на практике.

Перейти к практике →

📊

Экономика инвестиций: факты

Глубокий анализ: как считать реальную доходность, оценивать эффективность портфеля и принимать взвешенные решения.

Изучить экономику →

📈

Глава 3: Правила работы с Тренажером (Юань)

Статья 7 Принцип нулевой комиссии

Для спекуляций выбираются фонды, у которых комиссия за сделку купли-продажи отсутствует (например, TBRU, SBBY). Это позволяет генерировать сделки с прибылью 2-3% без потерь на микроуровне.

Статья 8 Правило фиксации и реинвестирования

Цель: Фиксация профита 2-3% с каждой сделки.
Цикл сделок: Количество сделок постоянно как на росте, так и на падении.
Императив реинвестирования: Вся прибыль, полученная в "Тренажере", немедленно выводится в Бензобак (фонд денежного рынка).

💡 Это создает "вечный двигатель". Тренажер работает с тем же телом капитала, а прибыль уходит в защищенную зону.

💳

Глава 4: Логистика денежных потоков (Бензобак)

Статья 9 Функционал Бензобака

Фонд денежного рынка (LQDT, SBMM) выполняет роль единственного расчетного счета системы.

1. Приемка: Сюда поступают зарплата, купоны, прибыль от Тренажера.
2. Распределение: Из Бака деньги уходят на покупку новых облигаций и пополнение Тренажера.
3. Страховка: Из Бака оплачиваются все личные расходы. Ядро никогда не продается в убыток.

Статья 10 Принцип "Топливо должно быть всегда"

Минимальный остаток в Бензобаке не опускается ниже уровня, покрывающего 2-3 месяца личных расходов + сумму для докупки облигаций. Пустой бак — чрезвычайное происшествие.

📝

Глава 5: Заключительные положения и Запреты

Статья 11 Запрет на маржинальную торговлю и кредиты

❌ Категорически запрещено

Инвестиции осуществляются исключительно на собственные средства. Использование кредитного плеча на тестовом этапе категорически запрещено.

Статья 12 Приоритет системы над эмоциями

В случае рыночной паники или эйфории решения принимаются строго на основе таблицы и данной Конституции. Отклонение от плана допустимо только в сторону усиления консерватизма.

Статья 13 Переход на основной этап

Переход к управлению крупным капиталом разрешается только после того, как Тестовый этап покажет стабильную положительную динамику в течение 6 месяцев без нарушения Статей 6.1 и 10.